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高盛:沙特推进石油人民币结算 预示美元储备地位遭侵蚀

2022-03-22 滚动新闻
财联社(上海,编辑 潇湘)讯,上周,曾有媒体援引消息人士表示,沙特正在考虑在对中国的石油销售交易中使用人民币结算。在该消息传出后,美元作为全球储备货币的地位问题,又一次成为了华尔街热议的话题。而对于……

财联社(上海,编辑 潇湘)讯,上周,曾有媒体援引消息人士表示,沙特正在考虑在对中国的石油销售交易中使用人民币结算。在该消息传出后,美元作为全球储备货币的地位问题,又一次成为了华尔街热议的话题。而对于这一时下热点,高盛(Goldman Sachs)经济学家Farouk Soussa在周一也作出了一番独到解读。

Soussa表示,沙特采取上述举措其实也并不完全出人意料:随着时间的推移,选择哪类货币往往在一定程度上受到经济联系和地缘政治的推动。随着中国经济的蓬勃发展,同时进口了更多的石油,中国已成为沙特一个更重要的经济伙伴,同时当下地缘政治的发展,也正显露出更为多元化的货币组合的吸引力。

尽管当前想要实现大规模的转变仍然存在着诸多关键障碍,但石油美元在过去50年里一直是美元储备货币地位的关键支撑,因此这一领域的变化无疑值得密切关注。

一方面,在沙特对中国进口商品和投资愈发依赖的同时,中国作为沙特主要出口市场的地位也在上升;而另一方面,正如高盛所指出的那样,美国越来越频繁地使用金融制裁作为外交政策工具,这可以说是在刺激第三国实现贸易多元化,摆脱对美元计价贸易的过度依赖。

自本世纪初以来,沙特和美国的关系也一直在走下坡路。一系列的政策分歧(从入侵伊拉克到当前与伊朗快要达成的核协议),以及美国在中东地区外交政策利益的减少,正导致沙特寻求与其他世界大国结成政治和安全联盟。

在高盛看来,这加强了中沙两国间已经明显加深的经济联系,并可能促使沙特转向以人民币计价结算的对华石油出口。

虽然大宗商品定价仍是美元全球储备货币地位的重要支柱――最重要的是其确保了大多数国家至少需要以美元作为结算其贸易的一部分,这反过来又激励他们持有美元储备。

但沙特的潜在转变以及俄罗斯在2018年转向人民币仍表明,人民币将成为一种更为重要的国际货币,或至少是一种区域性货币。当然,这并不是说人民币将接近储备货币地位。

去美元化的整体态势会如何?

高盛指出,沙特推进石油人民币交易的背景是,由于各种原因,许多国家已经在采取措施,实现外汇储备多元化。

虽然俄罗斯在近年来的全球去美元化进程中扮演了关键角色,但它并不是唯一一个减持G3货币(美元、欧元日元)的国家。

例如,随着商品需求的变化,拉丁美洲国家在过去五年中增加了近300亿美元的人民币储备。即使在中东其他地区,以色列也做出了一些关键的多元化转变,仅在今年2月就增加了逾10亿美元的人民币储备。

高盛:沙特推进石油人民币结算 预示美元储备地位遭侵蚀

但另一方面,尽管最近对俄罗斯实施的制裁可能促使一些国家考虑改变其外汇储备的布局,不过俄罗斯当前面临的窘境也表明,在一个仍以美元计价的世界里,这种做法也依然存在着一定局限性。

归根结底,美元保持其世界领先国际储备货币地位的原因有很多,而且这些关键变量之间有着许多增强的互补性或 “网络效应”,这种结构不会在一夕之间改变。

高盛也承认,沙特阿拉伯推进石油人民币结算的最新举措仍意义重大――地缘政治演变,特别是军事冲突,可能对货币市场产生重要影响,我们将看到近期的地缘政治事件对美元中期内或存在负面影响。

高盛指出,从本质上而言,虽然目前在资本市场深度和全球一体化方面尚没有出现美元的真正替代品,但最近的一些事件符合可能开始改变这些动态的行为类型。对更多领域商品贸易的重新定价,可能是这个过程中的另一个重要步骤。

知名财经博客网站Zerohedge也表示,回顾15世纪以来的历史,人们应该记住的一点是,“没有什么是永恒不变的”(尤其是全球储备货币)。

高盛:沙特推进石油人民币结算 预示美元储备地位遭侵蚀

那么,最终什么将取代美元呢――将会是传统的黄金、新晋的比特币、还是人民币在法定货币内完成逆袭、抑或是一些经济学家所宣扬的创建一个以金银/商品为基础支持的新货币呢?一切在眼下,或许依然是未知之数。

(责任编辑:王治强 HF013)